来源：雪球App，作者： 海风源，（https://xueqiu.com/8732823223/295340762）
一、背景
1.市场规模：据麦肯锡2020年研究报告显示，2030-2040年脑机接口全球每年的市场规模可能在700亿到2000亿美元之间
2.政策：2024年1月，工信部等七部门发布《关于推动未来产业创新发展的实施意见》，突破脑机融合、类脑芯片、大脑计算神经模型等关键技术和核心器件，研制一批易用安全的脑机接口产品，鼓励探索在医疗康复、无人驾驶、虚拟现实等典型领域的应用。
3.国内技术水平：脑机接口按电极连接方式，分为侵入式／非侵入式脑机接口
中国脑机接口研究领军人物高小榕教授的量化说法是："马斯克的全植入式技术，实现了1.73比特／s。我们用只有1/10成本的无创技术是0.53比特每秒，我们不能像马斯克那么快地运动鼠标，但是我们也能动得不错，而且我们成本只有它的十分之一。
二、催化
1.国内脑机接口产品发布加速，诚益通将在7月10日召开脑机接口首款样机展示发布会，此次大会将成为中国脑机接口发展的重要节点！
2.2024年7月12日到13日，神经科学发展论坛将在北京召开。
3.此前，美国食品和药品管理局已批准Neuralink将其大脑芯片植入第二位受试者脑内的申请，原先计划在今年六月为第二位受试者植入该装置。此外，Neuralink预计将在今年为10人植入芯片并计划到2030年为超过2.2万人植入芯片。
三、标的
诚益通
1.龙之杰作为诚益通的全资子公司，自2021 年起，展开了脑科学领域的探索，目前已经积累了较为丰富的技术和产品模型，包括与华南理工大学成立智能康复技术联合实验室， 开展经颅磁导航系统项目合作，并与海南大学，澳门圣若瑟大学展开多中心研究。同时，积极探索脑机接口在康复医疗、阿尔茨海默症、帕金森症、等新兴领域的应用。
2.在脑机接口领域，龙之杰聘请了国内脑机接口研究领军人物——高小榕担任首席科学顾问，龙之杰也将与高小榕教授团队深度合作。
3. 高小榕教授在脑机接口领域究竟地位几何呢？高教授从1998 年起在中国率先开展脑机接口研究，从事脑机接口研究超20年，其成果处于国际先进水平。高教授被称为中国神经工程及脑机接口学科的主要创建者之一，提出并实现了基于稳态诱发电位的脑机接口技术，通讯速率在非植入型方面处于世界领先水平。能够邀请行业内的领军人物作为首席科学顾问，足以彰显诚益通在脑机接口领域的实力。
4.诚益通和高小榕教授团队合作的平台是北京脑连科技。诚益通持股60%。持股脑连科技30%的股东王东兵曾与高小榕教授共同发表有关脑机接口技术的多个专利。联系下高小榕教授在脑连科技的title和与高教授资深团队深度合作的公告，背后可想象的空间非常大。诚益通绝对是中国脑机接口领域的头部玩家。
5.2024年3月11日，诚益通及其子公司受邀参加脑机接口产业联盟全会，在会上诚益通成为产业联盟新增会员单位。
6.2024年3月18日，公司控股股东和实控人承诺12个月内不减持股份。当时，诚益通市值仍有超过50亿，现在只有40亿，目前远低于公司股东预期，后续上涨空间较大。
创新医疗
1.博灵脑机由创新医疗（持有40%股份）和浙江大学科研团队共同出资设立，成立于2021年2月8日，主要从事脑机接口技术的研发。截至2023年，博灵脑机已开始进入工程样机的研发阶段，并在前期通过创新医疗下属医院进行原理样机测试的基础上，进一步在杭州的部分公立三甲医院和康复医院进行非正式的原理样机测试。在对偏瘫患者进行的测试中，有一定比例的患者达到了预期的测试效果，能够实现手臂的屈伸动作和手掌的拿放动作。
2.博灵脑机已经启动了二类医疗器械的申报准备工作，但目前未取得实质性进展，还无法预计申报结果和完成时间。
三博脑科
1.4月19日，三博脑科公告，公司全资子公司北京三博脑科医院有限公司拟与清华大学展开合作，双方将成立脑机精准医学联合研究中心，同时为保证该项目运作的经费需求，北京三博拟以自有资金三年内向清华大学累计提供经费1,500万元人民币。
2.三博脑科主要和清华大学洪波教授的团队合作。洪波教授的团队在去年10月24日就完成了全世界第一例无线微创脑机接口手术。术后，四肢瘫痪的患者能够实现自主喝水等脑控功能。小拇指能够进行一定程度的弯折，并在十几年后重新感受到他人手的温度。第二例手术也在去年12月19日成功进行。
风险提示
1.脑机接口技术发展速度不达预期
2.诚益通首款样机展示效果不达预期
3.市场整体环境不佳，影响相关公司走势
个人观点，仅供参考
$诚益通(SZ300430)$ $创新医疗(SZ002173)$ $三博脑科(SZ301293)$